За значения минимально допустимой доходности зачастую берут безрисковую ставку по государственным облигациям (ГКО и ОФЗ для России), которые имеют крайне низкий уровень риска. В этом случае мы предполагаем, что MAR составляет 2%, что является довольно стандартным показателем, поскольку отражает типичную безрисковую норму доходности. Сравнение коэффициентов Сортино между различными классами активов (например, акциями и недвижимостью) может быть сложной задачей, поскольку характеристики риска различаются. Хотя коэффициент Сортино полезен для оценки риска убытков, у него есть некоторые недостатки, которые следует учитывать инвесторам. Более высокий коэффициент Сортино означает, что ваш бизнес получает лучшую прибыль за тот объем риска падения, который вы принимаете. Это особенно полезно, если ваша главная забота — избежать потерь, а не просто погоня за самой высокой потенциальной прибылью.

Компоненты Коэффициента Сортино

Более высокий коэффициент Сортино может означать, что инвестиции приносят лучшую доходность для уровня риска убытков, который они фактически несут. Снижение коэффициента Шарпа может указывать на ухудшение эффективности портфеля, поскольку доходность портфеля за единицу риска уменьшается. Это может быть связано с падением доходности портфеля, увеличением волатильности или обоими этими факторами. Коэффициент Шарпа — это корректированный по риску показатель, который помогает инвесторам оценить доходность, полученную при определенном уровне негативного риска. Он сосредотачивается исключительно на негативной волатильности, которая считается более точным отражением негативных результатов для инвесторов.

Пример Калькулятора Коэффициента Сортино

Внедрение надежных методов управления рисками имеет решающее значение для улучшения коэффициента Сортино. Это включает в себя установку соответствующих ордеров стоп-лосс, использование трейлинг-стопов, а также регулярный мониторинг и корректировку вашего портфеля в зависимости от рыночных условий. Активно управляя риском снижения, вы потенциально можете улучшить коэффициент Сортино. Это помогает инвесторам распределять капитал по стратегиям, которые обеспечивают наилучшую доходность с поправкой на риск. Во-вторых, данный показатель идеально подходит для оценки инвестиционных портфелей, в которых важнейшее значение придаётся строгости контроля над убытками и обеспечению стабильного дохода. Например, если ваш инвестиционный фонд ориентирован на минимизацию риска потерь и потенциальных негативных результатов, коэффициент Сортино поможет более точно оценить его эффективность по сравнению с альтернативными вариантами.

Используя стандартное отклонение с другой стороны, инвесторы получают более четкую картину ожидаемой доходности от рассматриваемого актива. Это, в свою очередь, помогает инвесторам определить свои цели и целевые нормы прибыли. Показатель Сортино решал одну из важных недостаток коэффициента Шарпа – учет положительной волатильности («волатильности вверх»). Так как положительная волатильность не является риском, а в большей степени отражают положительный результаты инвестиционных фондов, а не убытки. Нужно помнить, что коэффициент Шарпа — обычный статистический показатель. Поэтому при анализе портфелей и стратегий важно соотносить Sharpe Ratio с рекомендованными значениями и/или между собой.

Сосредоточив внимание на потенциальных потерях, трейдеры могут корректировать свои подходы, чтобы максимизировать прибыль, одновременно следя за рисками, что делает его универсальным инструментом для различных стилей торговли. Да, коэффициент Сортино подходит для всех типов инвесторов, от консервативных до агрессивных. Он особенно полезен для тех, кто сосредоточен на минимизации риска убытков при стремлении к положительной доходности. Подчеркивая волатильность убытков, он предоставляет более четкое представление о доходности с учетом риска, что делает его ценным инструментом для разнообразных инвестиционных стратегий. Коэффициент Сортино помогает инвесторам оценить доходность с учетом риска инвестиции, сосредотачиваясь на волатильности вниз, что позволяет лучше понять потенциальные убытки по сравнению с общими доходами. Коэффициент Сортино измеряет доходность инвестиций с поправкой на риск, уделяя особое внимание волатильности вниз, что коэффициент сортино делает его решающим для оценки риска в портфелях.

Когда доходность демонстрирует асимметрию (например, «толстые хвосты»), коэффициент Сортино дает более точную картину. Он не рассматривает восходящую волатильность так же, как нисходящую. Коэффициент Сортино лучше подходит для людей, не склонных к риску, поскольку он сильнее наказывает нисходящую волатильность. Коэффициент Сортино — отличный инструмент для оценки эффективности инвестиций, но его сила возрастает, когда мы сочетаем его с другими показателями. Первым делом, соберите исторические данные о доходах вашего инвестиционного портфеля. Обычно это месячные или годовые данные, но для точности лучше всего использовать ежемесячные доходы.

• Сосредоточившись исключительно на негативной волатильности, он предлагает более точную перспективу на доходность с учетом риска.
• Уширование коэффициента Сортино — это не просто математическая корректировка, а важный инструмент повышения точности в управлении рисками.
• Этот показатель служит для оценки доходности инвестиций, учитывая только те риски, которые связаны с убытками, в отличие от традиционного коэффициента Шарпа, который учитывает весь риск, включая положительные колебания.
• Хотя для роста необходимо рисковать, малого бизнеса Не часто можно позволить себе большие потери.

Его происхождение было результатом улучшения результатов Уильяма Ф. Коэффициент Сортино обеспечивает лучшее представление, поскольку он учитывает только отклонение вниз в своих расчетах. Кроме того, в случае неликвидных активов коэффициент Сортино может дать результаты, которые указывают на то, что при инвестировании принимается минимальный риск. Это включает в себя активы, стратегии торговли на криптобирже такие как акции новых компаний или недавно запущенные криптовалюты.

Портфельная теория, разработанная Гарри Марковицем, является ключевым элементом современного портфельного управления и инвестиционного анализа. Она предполагает, что инвесторы стремятся максимизировать доходность своего портфеля при заданном уровне риска, или, наоборот, минимизировать риск при заданной доходности. В этом контексте коэффициент Сортино может быть очень полезным инструментом. Таким образом, коэффициент Сортино дает детальное представление о доходности с поправкой на риск, подчеркивая нисходящую волатильность. https://www.xcritical.com/ Однако инвесторам следует использовать его наряду с другими показателями и учитывать его ограничения при принятии инвестиционных решений.

Значения коэффициента Сортино используется для оценки работы портфельных менеджеров и сравнения активов. Полученные значения пользовательского критерия совпадают с коэффициентом Шарпа, который посчитал тестер стратегий. Теперь вы знаете механизм расчета и как трактовать полученные значения. Таким образом, годовой Sharpe Ratio мы можем вычислять на любом таймфрейме, при этом полученное значение также не зависит от количества баров, на которых были получены доходности. Это значит, что приведенный алгоритм вычисления можно использовать при тестировании, оптимизации и во время мониторинга в режиме реального времени. На него тоже можно обратить внимание, если Вы работаете над риск профилем портфеля.

Для нашего второго портфеля у нас годовая доходность 7% и соответствующий риск понижения 1,25%. Используя гипотетический T-Bill с безрисковой доходностью 3%, мы получаем следующие сравнения между двумя портфелями. Например, предположим, что мы анализируем два разных портфеля, которые составляют разные активы, такие как акции, валюты или криптовалюты. После тщательного анализа мы определяем, что первый портфель может обеспечить годовую доходность 20%. Таким образом, ожидаемая доходность инвестиций – это то, что инвестор или управляющий фондом/портфелем ожидает получить в установленные сроки. Доктор Фрэнк Сортино придумал коэффициент Сортино в начале 1980-х годов после проведения интенсивных исследований, направленных на разработку улучшенного показателя доходности с поправкой на риск.